La plaza financiera argentina mantuvo el clima de cautela de las últimas semanas, a la espera del resultado del canje de deuda que impulsa el Gobierno, en medio de dudas sobre el futuro económico por la presión del tipo de cambio y las secuelas de la pandemia de coronavirus.
En la bolsa porteña, el índice bursátil S&P Merval de Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) cedió un 0,3%, a 46.579,29 unidades, por lo que anotó su tercera caída en forma consecutiva. De todos modos, el panel líder logró recortar gran parte de la contracción anotada a media rueda, que llegó hasta el -2,8%. Los descensos de la jornada fueron encabezados por las acciones del sector energético, cuyos de sus exponentes aparecieron en el podio bajista: Transportadora de Gas del Sur (-5,3%); Grupo Financiero Valores (-5,6%); y Edenor (-3%). Por el contrario, las subas más salientes del día las anotaron los activos de BYMA (+4,1%); banco BBVA (+3,4%); y Cresud (+2,2%).
Luego de caer hasta los 45.438 puntos pasado el mediodía, el índice logró un buen rebote que, si bien no le alcanzó para revertir el signo negativo, dejó una sensación más positiva que la observada en las últimas ruedas. El volumen operado en acciones rebotó un 16% hasta los $1.356,7 millones, mientras que el monto negociado en Cedears bajó 29% hasta los $993 millones. En Wall Street, por su parte, los ADRs de las empresas argentinas culminaron la sesión con mayoría de ganancias, luego de varias jornadas con desempeños negativos. A la cabeza, aparecieron los papeles de Telecom Argentina (+3,9%), que el lunes se habían derrumbado tras la decisión del Gobierno de extender el congelamiento de tarifas del sector de telecomunicaciones hasta diciembre; Cresud (+3,6%); IRSA (+3,4%); e YPF (+2,8%).
El mercado mantiene la cautela a la espera del resultado del canje de banos. El Gobierno extendió el plazo para entrar a la reestructuración de unos 65.000 millones de dólares hasta el próximo viernes. Además, debe iniciar en breve el diálogo con el FMI. “El acuerdo (con los acreedores privados) se cerró sin conocerse un plan económico. Si bien el FMI apoyó las negociaciones, hubiera sido un plus contar con lineamientos diseñados en conjunto para aportar mayor previsibilidad macro”, comentó Lorena Giorgio, economista de la consultora EconViews. Mientras tanto, el presidente del Banco Central (BCRA), Miguel Pesce, dijo este martes que espera una mejora en las expectativas del mercado tras la reestructuración de deuda soberana para no aplicar mayores restricciones a la plaza cambiaria.
“Lo que estamos esperando es una mejora en las expectativas. Si esta mejora en las expectativas se produce, no encontraríamos razón para tener que establecer mayores restricciones en el mercado de cambios”, explicó Pesce en una videoconferencia por la mañana. Para intentar reducir la brecha cambiaria “se necesita desactivar los riesgos que nublan el horizonte de la macro, que tienen que ver con el déficit fiscal y su financiamiento, junto con el amenazante crecimiento de la deuda del banco central (letras ‘Leliq’)”, sostuvo Fundación Mediterránea.
Bonos y riesgo país
En el segmento de la renta fija, los bonos soberanos en dólares bajo ley extranjera cotizaron dispares, cuando cada vez queda menos tiempo para entrar en el canje. En ese marco, el bono centenario (AC17) lideró las caídas con un -4,7%. Por otro lado, los títulos emitidos bajo ley argentina volvieron a experimentar retrocesos, en este caso, de hasta 3% (DICA). “No hay que descartar que los bonos ya podrían estar arbitrados y los inversores le terminen exigiendo al país una tasa mayor a la que era el consenso de mercado hace un tiempo. De no ser así, aún con una exit yield alta para la región, hay oportunidades de entrar al canje siempre y cuando se haya adquirido los títulos a paridades bajas”, comentó Joaquín Candia, analista de Rava. En ese marco, el riesgo país medido por el banco JP.Morgan bajó un leve 0,1% a 2.127 puntos básicos.
“Este viernes 28 de agosto a las 18 hs. de Argentina (17 hs. de Nueva York) vence el plazo de oferta de canje de deuda con ley extranjera, por lo tanto, en el mercado local estos bonos presentaron menor volumen de negociación (…) ya que son los últimos días para manifestar el consentimiento de canje”, consideraron desde Puente. El lunes 31 se sabrá el resultado de adhesión y el viernes 4 de septiembre se emitirían los nuevos bonos. En cuanto al canje de los títulos con ley local, en otra operatoria abierta, el plazo es hasta el 15 de septiembre.
Wall Street
La Bolsa de Nueva York cerró de forma dispar este martes: los índices Nasdaq y S&P 500 aprovecharon la mejoría de las relaciones comerciales entre Pekín y Washington para marcar nuevos récords, mientras que el Dow Jones se vio frenado por Apple, Boeing y ExxonMobil. El Dow Jones Industrial Average, el índice principal de Wall Street, cedió un 0,21% para terminar en 28.248,44 puntos. El Nasdaq, de fuerte componente tecnológico, ganó un 0,76% hasta los 11.466,47 puntos, y el índice general S&P 500 subió un 0,36% hasta los 3.443,62 puntos. Washington y Pekín, que llevaban meses sin intercambios formales en el ámbito comercial, acordaron poner en marcha el pacto bilateral firmado en enero que prevé, entre otras cosas, un fuerte aumento de la compra de productos agrícolas por parte de China.
Pero para Karl Haeling, de la firma LBBW, “el mercado sigue sobre todo su impulso alcista más allá de los factores fundamentales”. Y en ese contexto, “algunas acciones ya se incrementaron mucho en los últimos tiempos y a veces es difícil que suban aún más”, añadió. Apple, por ejemplo, cedió un 0,8% este martes después de convertirse la semana pasada en la primera empresa que superaba el umbral de los dos billones de dólares en Wall Street. Boeing perdió un 1,99% durante la jornada y ExxonMobil, otro miembro importante del Dow Jones, cedió un 3,17%.
