Metodología

Metodología

El ICF se construye a partir del análisis de componentes principales de un conjunto de variables seleccionadas, en linea con la metodología del Financial Stress Index (FSI) de la FED de St. Louis (STL-FSI) o de la FED de Kansas City (KC-FSI).

El análisis de componentes principales es un método estadístico de extracción de los factores responsables de explicar los movimientos conjuntos de un grupo de variables.

 

 

Este método permite reducir la dimensionalidad del conjunto de datos, reteniendo aquellas características del conjunto que más contribuyen a su varianza, en forma tal que los primeros componentes contienen los aspectos "más importantes" de esa información. Intuitivamente, esta técnica permite hallar las causas de la variabilidad de un conjunto de datos y ordenarlas por importancia.

Mediante la extracción del primer componente principal, aquel que más explica al movimiento conjunto o captura la mayor varianza, se elabora un índice que tiene una interpretación económica y es representativa del estado de las condiciones financieras.

 

En síntesis, el ICF hace entonces que un enorme conjunto de series económicas y financieras “hable por sí mismo”. No se elabora a partir de una encuesta ni depende del “juicio experto”. Tampoco se construye a partir de un “modelo” ni de una estimación.

El ICF es publicado mensualmente en los primeros días de cada mes. Se elabora a partir del comportamiento de 20 series financieras locales e internacionales de acceso público especialmente seleccionadas.

 

Específicamente, el ICF es el promedio simple de un subíndice de condiciones locales y otro de condiciones externas. Cada sub-índice considera 10 series del plano y externo, respectivamente.