Restructuración de la deuda: ¿Cómo seguimos?

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Restructuración de la deuda: ¿Cómo seguimos?

Cuarta semana
Junio 2020

Argentina sumó un nuevo rechazo a su propuesta de restructuración de deuda bajo ley extranjera: el 17 de junio se dio a conocer la tercera oferta argentina, que mejora las presentadas en abril y mayo. En rasgos generales, la última propuesta se caracterizó por reducir el plazo de gracia en el pago de intereses a un año, un incremento leve en los cupones y una reducción en la quita de capital, desde 5%-7% a 3%. Además, se incluye un instrumento para el pago de intereses devengados y como novedad, se formalizó la inclusión de un nuevo instrumento ligado a la evolución de las exportaciones. El valor presente de la oferta argentina rondó los US$ 52, en tanto los acreedores están en el rango de US$ 55 (BondholderGroup) a US$ 60 (AdHoc + Exchange BondholdersGroup), suponiendo una exityield del 10%.